Worldsteeli lühiajaline väljavaade oktoober 2023

Maailma Teraseassotsiatsioon (worldsteel) andis täna välja lühiajaliste väljavaadete (SRO) värskenduse aastateks 2023 ja 2024. Worldsteel prognoosib, et terasenõudlus kasvab 2023. aastal 1,8% ja jõuab 1814,5 miljoni tonnini pärast 2022. aasta 3,3% vähenemist. 2024. aastal , kasvab terasenõudlus veelgi 1,9%, 1849,1 miljoni tonnini.

 

Maailma terasemajanduse komitee esimees Máximo Vedoya ütles väljavaateid kommenteerides: "Terenõudlus on tundnud kõrge inflatsiooni ja intressimäärade keskkonna mõju. Alates 2022. aasta teisest poolest on terast kasutavate sektorite tegevus muutunud. järsult jahtunud nii enamikus sektorites kui ka piirkondades, kuna nii investeeringud kui ka tarbimine nõrgenesid. Olukord jätkus ka 2023. aastal, mõjutades eelkõige EL-i ja USA-d. Arvestades rahapoliitika karmistamise hilinenud mõju, eeldame, et terasenõudluse taastumine on 2024. aastal aeglane Arenevate majandustega riigid kasvavad eeldatavasti kiiremini kui arenenud majandused, kuid areneva majandusega riikide tulemused erinevad jätkuvalt ning areneva majandusega Aasia vastupanuvõime säilib.

 

Eeldame, et olukord Hiina kinnisvaraturul aasta lõpus stabiliseerub ja Hiina terasenõudlus saavutab tänu valitsuse meetmetele kerge positiivse kasvu. Hiina 2024. aasta väljavaade on endiselt ebakindel, olenevalt poliitilistest suundadest praeguste majandusraskuste lahendamiseks. Märgime, et Hiina majandus on struktuurses üleminekufaasis, mis võib lisada volatiilsust ja ebakindlust. Muu ebakindlus on seotud piirkondlike konfliktide ja rahutustega, nagu Venemaal ja Ukrainas, Iisraelis ja Palestiinas ning mujal. See võib kaasa aidata naftahinna tõusule ja edasisele geomajanduslikule killustatusele, mis mõlemad on langusriskid.

Väärib märkimist, et vaatamata kõrgete intressimäärade tõttu ehitustegevuse nõrgenemisele näitavad infrastruktuuriinvesteeringud paljudes piirkondades, isegi arenenud majandusega riikides, positiivset hoogu, peegeldades süsinikdioksiidi vähendamise jõupingutuste mõju.

 

Kindral

Maailmamajanduse väljavaade halvenes jätkuvalt rahapoliitika karmistamise mõjul, mis kahjustas nii tarbimist kui ka investeeringuid. 2023. aastal hakkas inflatsioon aga tänu majanduse aeglustumisele aeglustuma, mis võib lubada rahapoliitika karmistamise tsüklite lõppemist 2024. aastal. Inflatsioonivastane sõda ei ole aga lõppenud ning seda ohustavad jätkuvalt mitmed tegurid: püsiv alusinflatsioon ja pingeline tööturg ja naftahinna tõus.

Ehitussektorit on negatiivselt mõjutanud kõrged intressimäärad ja kõrgete kuludega keskkond, eriti elamusektor. Taristuinvesteeringud jäid siiski positiivseks ja leevendavad mõju mingil määral. Vaatamata tarneahela kitsaskohtade leevenemisele aeglustub töötleva tööstuse sektor nõudluse nõrgenemise tingimustes. Eelkõige on mõjutatud kestvuskaupade sektor. Autotootmise elavnemine jätkub aga ka 2023. aastal, millele aitavad kaasa tellimuste laekumine ja tarneahela kitsaskohtade leevenemine, võimaldades paljudes piirkondades suurt kasvu. Siiski eeldatakse, et 2024. aastal sektor aeglustub.

 

Hiina

2023. aastal jätkunud depressioon kinnisvaraturul avaldab majandusele survet, mis toob kaasa Hiina majanduse ootamatu aeglustumise. Eluasemete müügi langus on toonud kaasa finantsprobleeme suurematele kinnisvaraarendajatele, tekitades muret Hiina majanduse tervise pärast. Olukord peaks aga 2023. aasta teisel poolel stabiliseeruma, kuna Hiina valitsus on alates juulist võtnud mõningaid meetmeid majanduse stabiliseerimiseks.

Peaaegu kõik terast kasutavad sektorid on alates teisest kvartalist näidanud nõrgenemise märke. Peamised kinnisvaranäitajad, nagu maa müük, eluasemete müük ja uusehitiste alustamine, langesid 2023. aastal jätkuvalt. Uute alustamiste vähenemine 2021-2022 on pärssinud ehitustegevust ja jätkab terasenõudluse pärssimist ka 2024. aastal.

Seevastu taristuinvesteeringute kasvutempo jätkus ka 2023. aastal tänu valitsuse jõupingutustele ehitust hoogustada. Valitsus võib käivitada mõned täiendavad infrastruktuuriprojektid. Selle tulemusena jäävad taristuinvesteeringud nii 2023. kui ka 2024. aastal eeldatavasti mõõdukalt positiivseks.

Ka töötleva tööstuse kasvutempo nõrgenes, kuid säilitas 2023. aastal mõõduka kasvu, millega kaasneb positiivne kasv autotootmises ja tugev kodumasinate tootmine. Töötleva tööstuse kasvutempo võib välisturgude halvenemise tõttu veelgi nõrgeneda.

Eeldatakse, et 2023. aastal kasvab terasenõudlus 2,0%, mida toetavad infrastruktuuriinvesteeringud ja kinnisvarasektori stabiliseerumine. 2024. aasta väljavaade on ebakindel. Kinnisvaraturg ja eksport avaldavad terasenõudlusele jätkuvalt negatiivset survet ning valitsuse täiendavate toetusmeetmete puudumisel võib terasenõudlus kahaneda. Kui aga eeldada, et valitsus võtab majanduse toetamiseks kasutusele täiendavad meetmed, võib 2024. aasta terasenõudlus jääda 2023. aasta tasemele. Nii 2023. kui ka 2024. aastaks on langusoht, kui stimuleeriv mõju on oodatust nõrgem.

 

Arenenud majandused

Arenenud majandusega riikides terasnõudlus väheneb 2023. aastal eeldatavasti 1,8% pärast 2022. aasta 6,4%list langust, kusjuures Euroopa kannatab eriti tugevalt rahapoliitika karmistamise ja kõrgete energiakulude tõttu. 2024. aastal võimaldab tehniline taastumine terasenõudluse kasvu 2,8%.

 

Euroopa Liit (27) ja Ühendkuningriik

Kuigi ELi majandus osutus Venemaa-Ukraina sõja põhjustatud energiakriisi suhtes oodatust vastupidavamaks, avaldavad kõrged intressimäärad ja energiakulud tootmistegevust tugevasti. Autosektori taastumine siiski jätkub. Vaatamata jätkuvale taastumisele ei jõua autotootmine 2024. aastal pandeemiaeelsele tasemele. Elamuehitust mõjutavad ka kõrged intressimäärad, materjalikulud ja tööjõupuudus, samas kui taristuinvesteeringute tempo püsib stabiilsena. Saksamaa on eriti keerulises olukorras, kus on nii tootmislangus kui ka eluasemekriis. Arvestades, et rahapoliitika jääb karmiks, ei ole 2024. aastal reaalse nõudluse taastumist ette näha, kuid kuna varude tühjendamise tsüklid lõppevad, võimaldab tehniline taastumine 2024. aastal terasenõudluse positiivset kasvu.

 

Pärast 2022. aasta 7,8%-list langust peaks terasenõudlus langema 2023. aastal 5,1%. 2024. aastal oodatakse 5,8%-list kasvu.

 

Ühendriigid

Vaatamata USA majanduse vastupanuvõimele järsule intressitõusule, tunnevad terast kasutavad sektorid selle mõju. Eelkõige mõjutab see elamuehitust, mis eeldatavasti tõmbub kokku 2023. ja 2024. aastal. Ärihoonete sektor on aga tänu taastootmistegevusele jõudsalt taastumas. Taristusektori kasvu toetab ka 2022. aasta infrastruktuuriseadus ja inflatsiooni vähendamise seadus (IRA). Tootmine on samuti aeglustunud, kuid autotööstuses oodatakse pandeemiajärgset taastumist. Range rahapoliitika hiline mõju viitab 2024. aasta langusriskile.

 

Pärast 2022. aasta 2,6% langust peaks terasenõudlus 2023. aastal vähenema 1,1% ja seejärel 2024. aastal 1,6%.

 

Jaapan

Tööjõupuudus ja kasvavad kulud toovad kaasa ehitustegevuse aeglase kasvu, kuid 2023. ja 2024. aastal eeldatakse terasetööstuse nõudluse mõõdukat kasvu, mida aitab kaasa autotööstuse taastumine (nõrk jeen või välisturud avaldavad terasele piiratud mõju sektorite kasutamine, kuna Jaapan on põhimõtteliselt pakkumise poolelt piiratud majandus).

Pärast 4,2% langust 2022. aastal väheneb nõudlus 2023. aastal 20% ja seejärel kasvab 2024. aastal 0,6%.

 

Lõuna-Korea

2022. aasta üleujutuskahjudest taastumine ja ehituse väike, kuid positiivne kasv pärast aastatepikkust kokkutõmbumist võimaldavad 2023. aastal terasenõudluse taastumist, kuid tootmisharu, välja arvatud autotööstuse, üldise nõrkuse tõttu on see mõõdukas.

Pärast 8,5%list langust 2022. aastal peaks Korea terasenõudlus 2023. aastal kasvama 3,3% ja 2024. aastal 1,1%.

 

Tärkava turumajandusega riigid ja arenevad majandused, välja arvatud Hiina

Terasenõudluse dünaamika arenevates ja arenevates majandustes on jätkuvalt lahknev, sest arenev Aasia, välja arvatud Hiina, on ülemaailmsete vastutuulte suhtes vastupidav. Pärast 0,6% langust 2022. aastal kasvab terasenõudlus tärkava turumajandusega ja areneva majandusega riikides, välja arvatud Hiina, 2023. aastal 4,1% ja 2024. aastal 4,8%.

 

India

India majandus püsib kõrgete intressimäärade keskkonna survel stabiilsena ning India terasenõudluse kasvutempo peaks jätkuma. India ehitussektori kasvu tagavad valitsuse kulutused infrastruktuurile ja erainvesteeringute taastumine. Investeeringud infrastruktuuri toetavad ka kapitalikaupade sektori kasvu. Autotööstuses jätkub hea kasvutempo. Kestvuskaupade sektor on ainus sektor, mille tulemused on kehvemad kõrge inflatsiooni/intressimäärade tõttu, mis piiravad valikulisi kulutusi. Siiski paraneb see 2024. aastal, kui kulutatakse pühadehooajal ja edeneb tootmisega seotud investeerimisskeemide (PLI) skeemid.

 

Pärast 2022. aasta 9,3% kasvu peaks terasenõudlus 2023. aastal 8,6% ja 2024. aastal 7,7%.

 

ASEAN

ASEANi terasenõudlust juhivad sisenõudlus ja infrastruktuuriinvesteeringud, hoolimata inflatsioonist ja välistingimuste halvenemisest. Siiski on piirkonna eksport märkimisväärselt aeglustunud ja see kahjustab tootmistulemusi. Vietnami mõjutab eriti halvenev globaalne kaubanduskeskkond. Poliitiline olukord põhjustab mõnes riigis viivitusi infrastruktuuriinvesteeringutes.

 

Pärast 0,2% langust 2022. aastal peaks ASEANi terasenõudlus 2023. aastal suurenema 3,8% ja seejärel 2024. aastal 5,2%.

 

Muu Euroopa

Eeldatakse, et Türgi terasenõudlus kasvab 2023. aastal väga kiiresti, 19.0% ja kasvab jätkuvalt ka 2024. aastal. Terasenõudlusele toob kasu maavärinaga seotud ehitustegevus ja ebatavalisest rahapoliitikast loobumine, mis seda ajendas. välisinvesteeringuid riigist välja viia.

 

Pärast 2,5% langust 2022. aastal suureneb terasenõudlus Muus Euroopas 2023. aastal 14,9% ja 2024. aastal 5,1%.

 

Lähis-Ida ja Põhja-Aafrika

Eeldatakse, et MENA piirkonnas väheneb sel aastal terasenõudlus nii Pärsia lahe koostöönõukogu kui ka Põhja-Aafrika lepingute puhul.

Pärast tugevat taastumist 2022. aastal hakkab GCC terasenõudlus 2023. aastal vähenema, kuna ehitustegevus Saudi Araabias ja Kataris on aeglane. Kuid 2024. aastal taastub terasenõudlus tervelt koos megaprojektide kasvava hoo ja ummistunud nõudlusega eluaseme järele. Araabia Ühendemiraatidel oodatakse GCC riikide seas paremaid tulemusi tänu oma õitsevale kinnisvarasektorile ja investeeringutele mitte-naftasektoritesse.

 

Egiptuse terasenõudlus kannatab jätkuvalt Venemaa-Ukraina sõja mõju all. Kõrged intressimäärad, tugev valuuta odavnemine, piiratud juurdepääs välisvaluutale ja kõrgemad tootmiskulud viivad megaprojektide peatamiseni. Olukord peaks 2024. aastal veidi paranema, kuna inflatsioon saavutab haripunkti 2023. aasta teisel poolel.

 

Pärast 2022. aasta 9,4% kasvu väheneb MENA piirkonna terase kogunõudlus 2023. aastal 3,5% ja 2024. aastal suureneb 3,5%.

 

Venemaa ja teised SRÜd + Ukraina

Pärast 2022. aasta oodatust paremat tulemust, mille SKP vähenes vaid vähesel määral tänu valitsuse ulatuslikele stimuleerimismeetmetele, peaks Venemaa majandus 2023. aastal saavutama väikese positiivse kasvu, mida aitavad kaasa naftatulud ja majanduse kohandamine sanktsioonidega. Terasenõudlus peaks 2023. aastal samuti mõõdukalt taastuma. Kuid 2024. aastal näeb Venemaa majanduskeskkonna halvenemist koos valuuta odavnemise, tööjõupuuduse ja tarneahela häiretega. Tööstustoodang halveneb kaasaegsete tehnoloogiate juurdepääsu vähenemise ja varuosade impordi pidevate piirangute tõttu.

 

Vaatamata sõja jätkumisele on terasekasutuse olukord Ukrainas stabiliseerimiseks ja parandamiseks. Alates 2023. aasta märtsist on terasetööstuse sektorid madala võrdlusbaasi tingimustes näidanud tõusutrendi. Ehitustegevust aitavad kaasa ettevõtete kolimine, sisepõgenike eluaseme ehitamine, kahjustatud infrastruktuuri taastamine ja uute logistikamarsruutide arendamine.

Prognoose 2023-2024 kohta on nii Venemaa kui ka Ukraina puhul 2023. aasta aprilli väljavaatega võrreldes ülespoole muudetud, kuid olenevalt sõja käigust on võimalikud olulised muudatused.

 

Ladina-Ameerika

Ladina-Ameerika oli inflatsiooni ohjeldamiseks intressimäärade tõstmisel teistest riikidest ees ja mõned riigid on juba hakanud rahapoliitikat lõdvendama. See aga põhjustab majanduse aeglustumist ja terasenõudluse väljavaade on aprilli väljavaatega võrreldes halvenenud ning 2023. aastal väheneb paljudes riikides. 2023. ja 2024. aastal kasvab ehitus veidi. Majanduslikku ja poliitilist langusriski on mitu tegurid, nagu Hiina majanduse aeglustumine, suured võlad ja finantsturgude volatiilsus ning ebastabiilsed ja ebakindlad poliitilised olukorrad.

 

Terasenõudlus Ladina-Ameerikas kasvab eeldatavasti 2023. aastal 1,4% ja seejärel kasvab 2024. aastal 2,1% pärast 8,3% langust 2022. aastal.

Brasiilia terasenõudlus peaks sel aastal taas vähenema, kuna tootmine on loid ja kinnisvarasektor nõrgenenud. Valitsuse investeeringud äsja käivitatud SKP kiirendusprogrammi raames peaksid lähiaastatel hoogustama ehitust ja 2024. aastal peaks terasenõudlus mõõdukalt taastuma.

 

Olukord on helgem Mehhikos, kus majandust toetavad tugevad tarbijate meeleolud, lähipiirkonna tegevused ja valimistega seotud valitsuse kulutused. Terasemahukad tootmissektorid on positiivsel territooriumil, eriti autosektor. Kahaneva elamusektoriga on ehitustegevus vähem jõuline, kuid kaldalähedane nähtus ja avalikud investeeringud toetavad ehitust.